主页 > 理财 >

2021-03-02 11:58

浏览量

机构投资者队伍的不断壮大 指数基金飞速发展

作者:admin 发布时间:2021-03-02

在年内A股仅三成个股录得升幅的背景下,上证50、沪深300等权重指数却走出牛市行情,东方财富Choice数据显示,截至11月28日收盘,上证50指数年内累计涨幅为26.28%,已经符合技术性牛市的定义。

而牛股扎堆的上证50将于2017年12月11日起调整样本股,分析人士认为,这也意味着交易机会的来临。

原因是通常指数样本股的调整,意味着相关被动型指数基金的部分资金重新布局,买入新纳入指数的个股,卖出被剔除的成分股。

11月27日上海证券交易所与中证指数有限公司宣布调整上证50、上证180、上证380、上证红利等指数的样本股,中证指数有限公司同时宣布调整沪深300、中证100、中证500、中证红利、中证香港100等指数样本股,本次调整将于12月11日正式生效。今年白马股成为市场热点板块,近日持续回调背景下,上证50指数样本股的调整格外引人关注。

上证50出入股名单

本次调整中,上证50指数更换5只股票,宝钢股份、万华化学、中国电建、浙商证券、洛阳钼业等进入指数;同方股份、信威集团、东兴证券方正证券、光大证券等5只个股调出指数。

值得注意的是,调入5股中,浙商证券同时被上证50、沪深300、上证180等3大指数同时选中;万华化学同时被中证100、上证50、上证180等3大指数同时选中。

市场分析人士指出,按照指数基金的交易要求,为减少跟踪误差,基金的大部分资产都要按照基准指数的成分和权重进行配置。简单来说,入选样本股相当于坐上风口,相关个股短期内或会迎来一定机会。

调入股:名单公布后5个交易日跑赢指数

海通证券量化团队指出,随着机构投资者队伍的不断壮大,指数基金在近几年得到了飞速发展,资产规模更是节节攀升。在此背景下,由于样本股调整是被动的操作,因此若调入调出样本股的调整规模较大,则可能带来交易性的投资机会。

也有分析指出,入围指数样本股将获长期资金介入,会增加个股的持仓稳定性,避免大起大落。即使同期大盘遭遇连续下跌,入选的个股振幅也将小于其他个股。

有统计数据显示,目前跟踪中证100、上证50、沪深300、上证180等4大指数的被动型指数基金规模分别约16.27亿元、380.68亿元、820.26亿元、218.9亿元。在此次调整中,上述4大指数的成分股指数更换比例分别为4%、10%、8%、10%。以此推算,被换入上证50和沪深300指数的样本股受益最明显,理论上将导致跟踪该指数的基金重新配置约38亿元和66亿元投资新入选的样本股。

另有机构监测过去4次上证50样本股调整显示,调入股在名单公布后5个交易日平均涨幅5.89%,强于上证50指数2.5个百分点,其中3次不同程度的跑赢指数。

出入股对比:业绩与股价差距明显

而业绩和股价表现显然是上证50此次调换成分股的重要原因。对比调入股和调出股的净利润增幅和涨跌幅,可谓差距明显。

上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

此次上证50样本股调整中,5只调入股今年以来平均上涨逾六成,中位数为84.83%;调出股平均下跌逾6%,中位数为-4.02%。对比显示,调入股市场表现明显强于调出股。

调入股方面,年内涨幅最大的为万华化学,已经翻倍;接下来是浙商证券和洛阳钼业,涨幅分别超过90%和80%。

而统计数据显示,上证50调入的5只样本股中有4只2017年前三季净利润呈正增长,平均增幅为120%;洛阳钼业、万华化学、宝钢股份3只个股前三季度净利润至少翻倍;而五只调出股前三季度净利润增幅均为负数,平均增幅为-47%,调入股的业绩表现明显远超调出股。

中信证券研究部指出,今年下半年以来,市场环境相对上半年总体变化不大,低波动环境依旧、大盘蓝筹股的结构性行情继续演绎,因此相关指数基金的资金对于新入选的样本股的边际冲击效应预计依然较强。值得注意的是,周期股行情与机构投资者的抱团行为会导致部分周期股在大规模的指数中升档,最终导致其受到的冲击效应加大。

上一篇:贫穷思维让你越来越穷的原因是什么?

下一篇:没有了

推荐阅读

友情链接

资讯 平台 理财 数据 暴光

网贷帮版权所有,管理QQ:2937818053