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工银理财魏泉红:金融业要支持小微企业 创新服务

作者:admin 发布时间:2020-05-25

新浪财经讯由国务院发展研究中心指导,中国企业评价协会、中国移动通信集团有限公司主办,鹏华基金联合主办的第18届中国企业发展高层论坛于1月11日在北京举行。工银理财有限责任公司副总经理魏泉红出席会议并做了“推动资管行业转型发展,提高服务实体经济质效”的主题演讲。

她表示,当前,我国金融业在服务实体经济方面取得了许多重大的突破,但仍然存在着一些亟待全行业进行探索和解决的问题。主要体现在三方面:投融资结构的问题;金融服务方式需进一步适应经济转型的新需要,当前金融服务对传统的抵押物的要求较高,在适应新经济资金需求方面仍然存在较大改进的空间;民营小微企业融资难的问题仍然存。

她分享了资管新政相关的规定出台以来,银行资管业务在支持实体经济特别是支持民营小微企业发展的创新模式四个方面的实践:一是优先支持重点领域、重大项目和重要名优企业,通过多种措施有效地保证以上领域的新增投资。二是按照资管新规与监管的新要求稳步推进项目类投资的总体平稳。三是积极调整优化债券信评和投资流程。建立审批绿色通道,参与小微企业征信创新服务,缓解小微民营企业融资难融资贵的问题。四是深入开展普惠金融业务。积极发行中小微企业专属理财产品,有效地助力普惠金融的发展。

结合工行资管业务的实践来看,她认为,资管机构可以从以下五个方面发力,提升服务实体经济的质效:深入挖掘民营企业的项目,创新服务的模式;探索项目投资的新模式,助力多层次融资体系的构建;提高权益资产的投资能力,助力资本市场的改革;利用金融科技赋能,改良业务流程,提升金融服务的效益;对接海外资金需求,丰富实体经济的融资渠道。

最后,她表示,在银行理财转型发展的新时期,将与大家一道,加强合作、互利共赢,为推动资管行业的转型发展,提高服务实体经济的质效,贡献应有的智慧和力量。

发言实录如下:

魏泉红:大家下午好,很高兴能有机会在今天下午的论坛上以“推动资管行业转型发展,提高服务实体经济质效”为题与大家交流和分享。

2020年是全面建成小康社会和“十三五规划”的收关之年,是三大攻坚战的决胜之年,同时也是资管新规过渡期的最后一年,是我国资管行业转型发展的关键之年。去年年底举行的中央经济工作会议当中指出,要深化金融供给侧结构性改革,疏通货币传导机制,增加制造业中长期融资,更好地缓解民营和中小微企业融资难、融资贵的问题。

一直以来,包括银行理财在内的我国资产管理行业,在满足居民财富管理需求,优化社会融资结构,服务实体经济等方面都发挥着十分积极的作用,如何在金融供给侧结构性改革的背景下落实资产管理新规的要求,创新业务发展,为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务,助力全面建成小康社会的圆满收关,值得我们进行深入的思考和探讨。

当前,我国金融业在服务实体经济方面取得了许多重大的突破,但仍然存在着一些亟待全行业进行探索和解决的问题。

首先,我们常说的投融资结构的问题,我国投融资体系当中间接融资占到非常大的比重,以股权投资为代表的直接融资发展较为滞后,长期股权投资资金不足,不仅导致企业在技术研发方面的投入受限,同时也推高了整个社会的杠杆率和融资成本。

其次,金融服务方式需进一步适应经济转型的新需要,随着中国经济增长逐渐从传统行业向新经济的转型,众多轻资产、高技术、新业态的企业迅速发展,多数新经济企业较为缺乏传统产业所具备的土地、厂房等重资产的抵押物。当前金融服务对传统的抵押物的要求较高,在适应新经济资金需求方面仍然存在较大改进的空间。

民营小微企业融资难的问题仍然存在,在我国当前的融资体系当中,民营小微企业处于相对弱势地位,加之之前部分企业存在的财务信息不规范、道德风险频发等问题,为整个民营小微企业的融资环境造成了负面影响。民营小微作为活跃整个国民经济的重要力量,金融业应当客观理性地看待民营小微整个的企业群体,重视对他们的支持。

资管新政相关的规定出台以来,银行资管业务在转型发展的同时,不断积极探索,支持实体经济特别是支持民营小微企业发展的创新模式,主要有四个方面的实践,这里和大家做一个分享:

一是优先支持重点领域、重大项目和重要名优企业,通过多种措施有效地保证以上领域的新增投资。一直以来,工商银行理财业务将服务实体经济作为初心和使命,从2009年以来的十年,仅通过非标项目投资服务的实体企业就超过5000家,投资累计超过4万亿元,工银理财成立以后,重点围绕国家长江经济带、京津冀一体化、粤港澳大湾区、雄安新区等国家的区域战略,加强大企业大项目布局,在客户选择和客户服务当中进一步加大对重点区域、重点行业民营经济的金融资源投入,积极探索与基金公司合作发行基金,与战略合作伙伴落地大股东结构方案,支持地方重点企业尤其是地方民营企业的发展。

二是按照资管新规与监管的新要求稳步推进项目类投资的总体平稳。项目类投资仍然而且应当是实体经济的重要融资渠道之一,也是银行理财的传统优势。我行理财条线通过发行期限调配的私募理财产品,重点投资于优质的微上市企业股权类资产,发行专项新规产品,加大期限匹配的非标债权类资产投资,不仅挖掘企业资金周转等短期融资需求,还关注企业并购投资过程当中的长期资金需求,同时大力支持城市基础设施的更新改造,国家重大基础设施建设的投资。从资管新规发布以来我行的实践来看,按照新规要求,通过期限错配的方式开展理财项目投资是可行的,客户和市场在逐步地接受过程当中,目前存续期在五年以上的债权类项目募资方面基本难度不大,股权项目方面我们通过私募的方式,最长已经发行十年期的产品进行相应的募资。

三是积极调整优化债券信评和投资流程。建立审批绿色通道,参与小微企业征信创新服务,通过一系列的措施加大为民营债券的投资力度,积极参与信用工具的投资,缓解小微民营企业融资难融资贵的问题。银行理财一直以来都是市场上最大的信用债的投资主体,在投资民营小微等债券的标准化投资方面也将继续发挥应有的作用。

四是深入开展普惠金融业务。积极发行中小微企业专属理财产品,为中小微企业提供全面的资金短期管理服务,提高中小微企业的资金使用效率,有效地助力普惠金融的发展。

习总书记在中央政治局第十三次集中学习时强调,深化金融供给侧结构性改革,要构建风险投资、银行信贷、债券市场、股票市场等全方位、多层次的金融支持服务体系。当前资本市场改革正加速推进,金融市场扩大开放逐步深入,这给国内的资管机构投资多元化资产提供了非常好的制度基础和市场空间。国内的资管机构应该抓住资本市场改革带来的发展机遇,提升多元化投资能力,为实体经济提供更高质量、更高效率的金融服务。

结合工行资管业务的实践来看,我们认为,资管机构可以从以下五个方面发力,提升服务实体经济的质效:

一是深入挖掘民营企业的项目,创新服务的模式。针对民营小微企业融资难融资贵的问题,金融机构可以探索包括直投模式、基金投资模式在内的多种业务创新模式,去通道、降成本,支持民营小微企业的发展。资管机构还可以积极开发个性化、差异化、定制化的金融产品,丰富小微企业和三农金融服务。目前我们已经开展以MP2进行基本定价的投资,切实落实进一步降低实体经济融资成本的要求。

二是探索项目投资的新模式,助力多层次融资体系的构建。项目投资是我国投融资体系中的重要组成部分,资管新规的实施为项目投资提出了更高的目标和要求。资管机构尤其是银行理财应当探索新规下非标准化资产在融资结构设计、信用风险防控以及非标转标等方面的新模式,使其与理财产品端尽职化的要求匹配,持续地为客户创造收益,同时有力地支持企业融资。

三是提高权益资产的投资能力,助力资本市场的改革。随着业务转型发展,银行理财子公司作为一个新业态,在权益市场的发挥空间也将逐步打开。具体而言,投资端可以创新布局各类权益类的投资项目,建立包含主板、创业板、新三板、科创板在内的中国市场投资能力,打造支持国家重点战略如“一带一路”供给侧改革等主题化风格的产品,加强与各类型资管机构的合作,投入投资类上市股权、私募基金等模式支持以现代制造业、服务业为主的新兴产业,之前谷行长发言当中提到包括制造业和重点区域落地的科创类主题基金也都有效地实现了这一目标。

四是利用金融科技赋能,改良业务流程,提升金融服务的效益。例如可以探索利用大数据和区块链技术,还有刚才几位嘉宾提到的通过相应的技术尝试开展债权及股权等非标准化投资当中的风险识别和风险监控,利用海量数据多方共识、信息共享、交易溯源等金融科技技术,实现资金从审批、募集、投后管理多方透明运作,提升风险管理的能力和交易投资的效率,进一步提升金融服务实体经济的实效,有效地缓解对民营小微企业投资信心不足的问题。

五是对接海外资金需求,丰富实体经济的融资渠道。我国资管机构正抓住金融扩大开放的历史机遇,坚持走出去、引进来的理念。一方面主动走出去,借鉴领先海外资管机构的国际化经验,提升在全球主要金融中心的资产配置能力。另一方面积极引进来,募集境外资金投资境内市场,为境内资本市场和企业提供更加多元化的资金来源。

在银行理财转型发展的新时期,我们将与大家一道,加强合作、互利共赢,为推动资管行业的转型发展,提高服务实体经济的质效,贡献应有的智慧和力量,谢谢大家!

责任编辑:石秀珍SF183

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